备考干货！2024年9月《证券投资顾问业务》常见计算题公式

目前正值紧锣密鼓准备2024年9月《证券投资顾问业务》考试之际，所有考生都在倾注全力以赴。面对这一挑战，《证券投资顾问业务》中的公式记忆显得尤为重要。为了助力考生们更高效地攻克难关，小编已悉心编纂了针对2024年《证券投资顾问业务》公式全面指南。无论您当前的学习进度停留在哪一章节，这份详尽的资料都将成为您备考过程中的得力助手！

一、简单的折现和复利

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（1）现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值。

（2）终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值。

（3）时间（t），是货币价值的参照系数。

（4）利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的波动要素。

二、年金的计算

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三、资本市场线和证券市场线的公式

资本市场线可以用如下公式表示为：

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式中，E（rP）代表有效组合P的期望收益率；σP代表有效组合P的标准差；E（rM）代表市场组合M的期望收益率；σM代表市场组合M的标准差；rF代表无风险证券收益率。

证券市场线可以用如下公式表示：

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式中，E（rP）代表有效组合P的期望收益率，rF代表无风险证券收益率，E（rM）代表市场组合M的期望收益率。

四、债券估值

1．零息债券估值：

P0：在时刻0时的债券价格；

CF：在偿还日t时刻收到的现金（本金）；

R：从0到t时段的即期利率。

2．附息债券的估值：

P0：在时刻0时的债券价格；

CFt：在t时刻收到的现金（息票利息）；

CFn：在偿还日n时刻收到的现金（息票利息和本金）；

Rt：从0到ti时段的即期利率；

N：现金流的次数。

3．永久债券的估值：

P0：永久债券的当前价格；

CF：永久的现金流（息票）；

R：折现率，假定永久恒定。

五、主要的财务比率指标

1．偿债能力比率

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债

资产负债率＝负债总额/资产总额×100％

产权比率＝负债总额/股东权益×100％

2．营运能力比率

总资产周转率＝销售收入/平均总资产

应收账款周转率＝销售收入/平均应收账款

存货周转率＝销售成本/平均存货

3．盈利能力比率

销售净利率＝净利润/销售收入×100％

资产净利率＝净利润/平均总资产×100％

权益净利率＝净利润/平均股东权益×100％

成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额×100％

4．现金流量比率

全部资产现金回收率＝经营活动现金净流量/平均总资产×100％

盈利现金比率＝经营现金净流量/净利润×100％

现金流量利息保障倍数＝经营活动现金流量/利息费用